QUELS CHOIX pour l’OPE ? (10 avril 2007 au 15 Mai 2007)

a) Refuser l’OPE : dans ce cas VENDRE vos titres avant la fin de l’OPE (15 Mai 2007)

b) Accepter l’OPE : dans ce cas, ENVOYER vos instructions à l’organisme financier qui gère vos titres avanT le 15 Mai 2007

Nota : Cet échange n'est pas compté comme une vente dans le décompte des cessions annuelles qui déclenchent la taxation des plus values. La taxation sur les plus values aura lieu lors de votre vente du titre GET Sa. Pour cela gardez bien vos preuves date et prix d'achat de vos titres Eurotunnel SA.

QUELLES sont les options possibles si vous décidez d’apporter à l’OPE ? (Sélectionner l’onglet 1 ou 2 en bas de page en fonction de votre nombre de                                                                                                                                                                                   titres)

 1 titre EUTL = 1 titre GET sa + BSA (Bons de Souscription d’action)

A) Ne pas souscrire des ORAs

B) Souscrire des ORAs

Seuls les titres apportés pendant la période initiale du 10 avril au 15 Mai peuvent bénéficier d’un droit de souscription aux ORAs et à l’exercice des bons de souscription d’actions exerçables en 2011 en fonction de l’accroissement de la valeur d’entreprise.

A) - Vous ne voulez pas ou ne pouvez pas souscrire des d'ORAs : confirmez simplement  votre apport sur le formulaire qui vous est adressé par la banque ; pas d'incidence sur votre  PRU (prix de revient unitaire).

B) - Vous décidez de souscrire des ORAs (Cliquer ici pour accéder aux tableaux)

       (Le moment venu, vous recevrez un document de votre banque : 1 ORA = 100 € = 911 titres

1) - Vous voulez souscrire des ORAs pour la quantité suffisante autorisée par le nombre   de  titres que vous détenez : confirmez simplement le montant à votre banque : 1 ORA = € 100

2) - Vous voulez souscrire des ORAs  mais n’avez pas un nombre suffisant de titres pour  y prétendre. AVANT L’OPE : Vous devrez compléter votre ligne en achetant sur le marché les titres qui  vous manquent  (voir simulation) ) (Attention la période d’achat s’arrête au 10 Mai inclus ; à compter du 11 Mai et jusqu’au 15 Mai les titres ne seront  plus pris en compte pour le bénéfice des ORAs et des BSAs)

3) - Vous possédez un nombre de titres suffisant mais souhaitez en acquérir davantage pour augmenter vos droits à souscription d'ORAs et réduire votre PRU (prix de revient unitaire) [idem 2)]

C) Lors de l'Augmentation de capital : AK au cours de la première année ( cliquer ici)

          (Voir tableau 3 dans Simulation 1 ou  tableau 5 dans Simulation 2 - Cliquer dans les onglets du bas pour accéder aux tableaux appropriés).

1) - NE pas participer à la future augmentaiton de capital.

           2) - Participer à l'augmentation de capital avec maintien du Droit Préférentiel de Souscription (DPS) réservé aux actionnaires.

En résumé :

o Si vous ne souhaitez pas participer à l’OPE

- Vendez vos titres : garder vos titres sans participer à l’OPE équivaudrait à conserver des actions sans valeur, condamnées à être radiées de la cote, en                   cas de réussite de l’OPE)

o Si vous décidez d’apporter vos titres à l’OPE

§ Conserver votre position actuelle ou augmenter votre portefeuille titres

§ Acheter des ORAs ou ne pas en acheter

§ Participer à la future AK ou ne pas participer

§ Opter pour l’une et/ou l’autre de ces deux dernières options en fonction de votre trésorerie

    disponible et de la  confiance que vous accordez ou non au devenir de l’entreprise.

Les simulations 1 et 2 vous permettent d’apprécier l’impact de ces choix sur votre PRU (prix de revient par Unité) (Cliquer dans les  onglets du bas pour accéder aux tableaux                   appropriés)

§ SIMULATION  1 : actionnaires possédant suffisamment de titres et souhaitant souscrire aux ORAs  et/ou à l’AK

§ SIMULATION 2 : actionnaires possédant peu de titres et un prix de revient plus élevé (actionnaires historiques) souhaitant souscrire aux ORA et/ou à l’AK

Nota : un actionnaire ne souhaitant pas utiliser ses DPS pourra les revendre ; inversement, un actionnaire ne disposant pas suffisamment de DPS pourra en acheter (prix non connu car dépendant du cours de l’action au moment de l’AK)